钢铁皇朝网每周预警

11月13日钢铁皇朝网钢铁皇朝网钢材价格指数走势预警报告

2020年11月13日15:51   来源:钢铁皇朝网
摘要:进入11月第二周,国内建筑钢市超预期运行:一方面,近期天气晴好,多地施工在赶进度,终端需求保持高强度;另一方面,资本市场配合上涨,钢厂趁势推高,叠加局部放大了缺货现象,贸易商价格大幅推高——从南到北,由点及面,各地市场行情呈现爆发式上涨。在市场价格拉高的同时,以焦炭、铁矿石为代表的钢铁皇朝网原料价格再度走强,导致成本重心上移;而社会库存下降之后,钢厂的话语权进一步增强。不过,随着价格的快速拉升,部分地区需求跟进的节奏有所放缓,北方资源跨区域流动性迅速增强;随着规格缺货现象的缓解,价格推升的空间受到了抑制。进入11月中下旬之后,北方市场施工逐步减少,南方需求还会保持一定韧性,区域联动效应将会减弱,因此,后期国内建筑钢价难以再次走出波澜壮阔的行情。

本期观点:需求保持韧性 价格高位震荡

时间:2020-11-16—2020-11-20

预警色标:蓝色

●市场回顾:厂商协力推动,价格大幅走高;

●成本分析:原料高位运行,成本支撑强劲;

●供需分析:需求持续向好,库存继续下降;

●宏观分析:政策效应显现,经济加速复苏。

●综合观点:进入11月第二周,国内建筑钢市超预期运行:一方面,近期天气晴好,多地施工在赶进度,终端需求保持高强度;另一方面,资本市场配合上涨,钢厂趁势推高,叠加局部放大了缺货现象,贸易商价格大幅推高——从南到北,由点及面,各地市场行情呈现爆发式上涨。在市场价格拉高的同时,以焦炭、铁矿石为代表的钢铁皇朝网原料价格再度走强,导致成本重心上移;而社会库存下降之后,钢厂的话语权进一步增强。不过,随着价格的快速拉升,部分地区需求跟进的节奏有所放缓,北方资源跨区域流动性迅速增强;随着规格缺货现象的缓解,价格推升的空间受到了抑制。进入11月中下旬之后,北方市场施工逐步减少,南方需求还会保持一定韧性,区域联动效应将会减弱,因此,后期国内建筑钢价难以再次走出波澜壮阔的行情。基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求保持韧性,价格高位震荡。具体来说,西本钢铁皇朝网钢材指数下周将在4300-4400元区间运行。

一、行情回顾

1、西本钢铁皇朝网钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城钢铁皇朝网建材价格大幅拉涨,截至11月13日,西本指数报在4350元,较上周末上调190元,西本优质盘螺代表规格报价环比上调220元/吨。

市场反馈,受周末情绪的影响,周初开市,申城地区主流资源大幅补涨,随着期螺强势拉高以及现货成交跟进,市场价格盘中继续冲高,累计涨幅达130-150元/吨;周边主导钢厂也顺势推高出厂价,随后两天,市场主流价格整体拉升。周四以后,随着高位资源成交转弱,价格上行受阻。近期本地建材库存继续下滑,而资源到货缓慢,经销商心态较好,因此现货价格还将维持高位运行。

3、全国市场方面

根据钢铁皇朝网监控的数据显示,本周全国大部分地区钢铁皇朝网建材价格上涨,涨幅十分惊人,具体来看各地表现:

北京市场:本周北京市场现货价格先扬后抑,累计涨幅100-150元/吨。现河北钢铁皇朝网钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4130-4210元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4070元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3900-3930元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4100-4180元/吨。

本周初,全国市场大涨,本地市场积极跟涨,随后本地主导钢企继续推涨,市场累计涨幅达到150元/吨左右。价格上涨后,部分前期获利资源加速了结,外加东北、西北低价资源入市冲击,现货价格高位回调40-50元/吨。另外,本周小螺及盘螺资源比较紧张,价格涨幅更加明显;上游资源到货较为集中,本周建材库存由降转增,较上周增加1万吨至38万吨左右。考虑到当前库存降幅趋缓,部分商家获利套现,预计下周本地市场高位承压。

杭州市场:本周杭州市场价格大幅冲高后企稳,现沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4140元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源4100-4130元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4650元/吨左右;合格品螺纹售价在4050-4100元/吨,盘螺4550元/吨左右。

周初,市场情绪亢奋,各大钢厂疯狂拉价,期螺明显推高,市场价格暴涨150元左右,终端需求大量释放。周中以后,江苏钢厂大幅补涨,下游采购节奏放缓,期螺未能突破,商家持稳出货为主。库存方面,杭州螺纹钢库存量在56.5万吨,周环比下降5.2万吨;另据市场消息,因上海进博会延误的船只相继入港,周末到货了增多。预计下周杭州市场价格高位调整。

广州市场:本周广州市场价格大幅上涨。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4390元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4360-4390元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4530-4590元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4390-4550元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4430-4470元/吨。

本周开市,外围市场疯狂上涨,本地主导钢厂趁势上调出厂价,市场报价纷纷上调,部分资源涨幅高于厂家;下半周,期货震荡,外围市场多数推高受阻,但由于本地钢厂继续挺价,广州市场价格主流持稳。出货方面,前半周下游采购意愿强烈,市场成交火爆,后半周交易趋淡。本周广州市场维持降库:截至11月11日,广州样本仓库建材存量为118.86万吨,较上周(124.33万吨)减少5.47万吨,较上年同期(67.12万吨)增加57.21万吨。其中,螺纹钢库存74.92万吨,较上周(74.75万吨)增加0.17万吨,线材和盘螺库存43.94万吨,较上周(49.58万吨)减少5.64万吨。据反馈,自10月底开始,现货市场韶钢、粤钢等HRB400螺纹钢规格相对缺货,报价偏高。近期广州地区天气不错,若下游需求稳定释放,市场价格或高位震荡。   

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各地区主导钢厂出厂价格皆呈现不同程度的上调,其中华东地区钢厂补涨幅度较为明显,线材及盘螺级差较前一旬继续放大。

2、原材料

本周国内钢铁皇朝网原料价格高位盘整,其中钢坯继续上调,焦炭第七轮提涨启动,废钢、铁精粉平稳观望,具体来看:

钢坯市场:本周国内钢坯价格大幅上涨。周初成品材价格暴涨,黑色系期货多数上涨,对钢坯市场带来提振,厂商报价逐步推高。然河北等地执行秋冬季环保政策,下游部分轧钢企业环保限产,钢坯刚性需求受到缩减,市场交投表现一般。周中以后,黑色系盘面调整,成品材冲高后震荡,下游采购有所谨慎,厂商报价以稳为主。综合来看,黑色盘面涨跌不一,库存资源降幅放缓,市场成交表现一般,预计下周国内钢坯价格易跌难涨。

焦炭市场:本周国内焦炭企业开启第七轮提涨,涨幅50元/吨,但很多钢企暂未接受。当前国内钢企利润大幅提升,生产积极性较高;另外焦炭主产地去产能继续执行中,目前关停产能与新增产能之间出现错位,焦炭供需偏紧局面短时难有改善,焦企厂内几无库存,看涨情绪偏强。本周山西、河北等部分焦企率先提涨,随后山东各地、河南及江苏焦企积极响应,焦炭第七轮提涨范围扩大,但钢企多在观望。考虑到当前钢企利润回升,原料需求强劲,焦炭供应偏紧,预计下周焦炭市场第七轮上涨将逐步得到落实。

废钢市场:上周大幅拉涨后,本周国内废钢价格涨跌互现。具体表现为华东地区废钢价格高位承压,部分钢企如日照、长江等回调30元/吨;其他江苏中小钢企废钢价格亦有20-30元/吨的回落;但福建三钢补涨20-40元/吨。华北地区受钢价大幅补涨提振,钢企收废积极性有所提升,主要钢企再次提涨废钢收购价格20-30元/吨吸货。考虑到当前废钢供需整体偏紧,成材利好支撑废钢价格,但废钢价格处于年内高点,贸易商心态趋于谨慎,预计下周废钢市场维持高位震荡运行。

铁矿石市场:受国内钢价上涨刺激,目前南方地区钢企满负荷生产,高品位PB粉和块矿需求较好,进口烧结粉矿日耗明显增加,贸易商涨价信心增强。与此同时,华北等地钢企执行秋冬季环保政策,部分钢企因限产减少了需求。本周国内高炉开工率86.33%,环比上周降0.13%,同比去年增加2.34%。整体来看,成品材价格上涨推动铁矿售价走高,但供应宽松格局没有改变,预计下周铁矿石价格或将盘整偏弱运行。

海运市场:11月12日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1124点,较上周同期下跌70点,跌幅5.86%。11月6日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1082.1点,较10月30日上调3.1%。11月12日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收759.83点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为29.7元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为33.5元/吨。11月10日,沿海金属矿石货种运价指数报收795.69点。预计下周BDI指数将震荡盘整运行。

三、供给和需求分析

钢铁皇朝网跟踪的数据显示,本周全国大部分地区建筑钢成交较好,去库存力度加大。以上海市场为例:周一,价格大幅拉高,成交放量;周二惯性上调,成交不错;周三高位资源成交放缓,价格回稳;周四主流价格稳定,出货减少;周五价格波动不大,销量环比回升。总体来看,目前天气适合施工,短期内终端需求对现货价格有一定支撑。

从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存30.04万吨,环比上周下降2.14万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降67.95万吨,线材库存环比上周下降11.68万吨。虽然本周钢厂产量保持高位,但需求端超预期释放,本周全国建材社会库存及钢厂库存大幅下降,对现货价格有明显提振。随着采暖季限产全面开启,后期北方供给端压力或有减轻,但需求端的变化也需要关注。

四、宏观方面

1、“十四五”期间中国钢铁行业大规模兼并重组仍将继续

“十四五”时期,供给侧结构性改革仍将是钢铁行业发展的主线。通过适度调整政策、创造新的需求,推动形成一个更高水平、更高质量的供需平衡。而全球消费端潜在的需求空间仍然较大,国际循环将成为中国钢铁行业下一程的重点内容,通过跟国际资本的同台竞技,来进一步提升中国钢铁行业的整体竞争力。

2、中国经济高质量发展动力足

“中国经济成为全球经济增长的主要动力源”实至名归,特别是在今年新冠肺炎疫情的影响下,我国经济稳步回升并领跑全球主要经济体,展现出强大的韧劲和潜力,中国经济正成为世界经济发展动力最足的“引擎”。当前,我国正在加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,这不仅是我国经济高质量发展的内在需要和新动力,也是全球经济复苏增长的动力源。

3、多数省份工业生产强势反弹

据统计,多数省份三季度工业生产呈现加快势头。9月份,有28个省份工业生产保持增长,其中近三分之一的省份实现了两位数增长。江苏、山东、广东等工业大省强势反弹,工业生产增速均创年内新高。

五、综合观点

进入11月第二周,国内建筑钢市超预期运行:一方面,近期天气晴好,多地施工在赶进度,终端需求保持高强度;另一方面,资本市场配合上涨,钢厂趁势推高,叠加局部放大了缺货现象,贸易商价格大幅推高——从南到北,由点及面,各地市场行情呈现爆发式上涨。在市场价格拉高的同时,以焦炭、铁矿石为代表的钢铁皇朝网原料价格再度走强,导致成本重心上移;而社会库存下降之后,钢厂的话语权进一步增强。不过,随着价格的快速拉升,部分地区需求跟进的节奏有所放缓,北方资源跨区域流动性迅速增强;随着规格缺货现象的缓解,价格推升的空间受到了抑制。进入11月中下旬之后,北方市场施工逐步减少,南方需求还会保持一定韧性,区域联动效应将会减弱,因此,后期国内建筑钢价难以再次走出波澜壮阔的行情。基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求保持韧性,价格高位震荡。具体来说,西本钢铁皇朝网钢材指数下周将在4300-4400元区间运行。[文]钢铁皇朝网特邀撰稿人2020/11/13

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